Amazonは2026年10月29日（現地）、2026年第3四半期（期末2026年9月30日）の決算を発表した。売上は2,019億ドル（約31.9兆円）（前年比+12%、為替影響を除くと+13%）、営業利益は281億ドル（約4.4兆円）で、営業利益率13.9%は同社として過去最高。AWSは+39%の460億ドル（約7.3兆円）で、プレスは「ほぼ5年ぶりの高い伸び」としている。広告売上は196億ドル（約3.1兆円）（為替影響を除き+12%）。本稿は公式IRの数字を軸に、検索／EC／広告／AI／AIエージェント／ハードウェアの観点で整理する。
円換算は執筆時点の日本銀行「外国為替市況」（2026年10月29日）の中心相場1ドル＝157.97円を使用。四捨五入。1兆円以上は兆円表示で小数第1位、1兆円未満は億円表示で整数。前年比％には円換算を付けていない。
目次
要点（3行）
- 利益：営業利益281億ドル（約4.4兆円）（前年174億ドル（約2.8兆円））、営業利益率13.9%で過去最高。純利益は207億ドル（約3.3兆円）・希薄化後1株利益1.89ドル（約299円）で、前年のAnthropic関連の評価益（税引前95億ドル（約1.5兆円））の反動で前年をやや下回った
- AI／AWS：AWS売上460億ドル（約7.3兆円）（+39%）、年換算ランレート1,840億ドル（約29.1兆円）。一方、AI投資を主因に直近12か月のフリーキャッシュフローは424億ドル（約6.7兆円）の流出。2026年の設備投資は約2,200億ドル（約34.8兆円）の見通しを維持
- 広告・EC：広告は+12%（為替除く）と前四半期の+26%から減速。Prime Dayの大半がQ2開催に移った影響で、会社は売上全体で約4ポイントの押し下げと説明。Q4の広告は前年比「high teens」（10%台後半）の伸びを見込む
全体の数字（公式IR）
単位は百万ドル。括弧内は円換算（レートは冒頭注記）。出典はAmazon Q3 2026 決算リリース（Consolidated Statements of Operations／Segment Information／Supplemental Financial Information）。
- 売上合計：前年180,169百万ドル（約28.5兆円） → 201,944百万ドル（約31.9兆円）（+12%、為替除く+13%）
- 営業利益：前年17,422百万ドル（約2.8兆円） → 28,076百万ドル（約4.4兆円）（+61%）。営業利益率は9.7% → 13.9%
- 純利益：前年21,187百万ドル（約3.3兆円） → 20,685百万ドル（約3.3兆円）（-2%）。希薄化後1株利益は1.95ドル（約308円） → 1.89ドル（約299円）
- 北米：売上112,852百万ドル（約17.8兆円）（+6%）、営業利益8,723百万ドル（約1.4兆円）（前年4,789百万ドル（約7,565億円））、営業利益率7.7%
- 海外（International）：売上43,108百万ドル（約6.8兆円）（+5%、為替除く+8%）、営業利益1,580百万ドル（約2,496億円）（前年1,199百万ドル（約1,894億円））
- AWS：売上45,984百万ドル（約7.3兆円）（+39%）、営業利益17,773百万ドル（約2.8兆円）（前年11,434百万ドル（約1.8兆円））、営業利益率38.7%
- 営業キャッシュフロー（直近12か月）：168,300百万ドル（約26.6兆円）（+29%）
- フリーキャッシュフロー（直近12か月）：前年14,788百万ドル（約2.3兆円）の流入 → 42,357百万ドル（約6.7兆円）の流出
Prime Dayは2025年は全面的にQ3開催だったが、2026年は主要国の大半でQ2に開催された。会社はこの移動を除けば、Q3の前年比成長は約400ベーシスポイント（約4ポイント）高かったと説明している。北米・広告・オンラインストアの伸びが前四半期から鈍って見えるのは、この比較要因を含む点に注意したい。
検索
- Amazonは検索クエリ数やその伸び率を開示していない。当該決算資料でも検索単独の数値は公式未言及
- 検索まわりの公式な動きは、AIショッピングアシスタント「Alexa for Shopping」に集約されている。2026年5月にRufusとAlexa+を統合して始まり、Amazonのメイン検索バーに質問を入力すると回答する仕組み（Amazon公式ブログ）
- 決算リリースでは、Alexa for Shoppingの利用者は直近12か月で4億人超、顧客とのやり取りは前年比+570%
- 広告売上の定義には、スポンサー広告（検索結果などに出る広告）、ディスプレイ、動画が含まれる（リリース脚注）。検索連動広告の単独売上は分けて開示されていない
- 法人向けでは、Amazon Bedrock上のOpenAIモデルに組み込みWeb検索を追加。最新情報に基づいた回答を、自前の検索パイプラインなしで返せるとしている
EC
- オンラインストア：68,470百万ドル（約10.8兆円）（+2%、為替除く+2%）。前四半期は為替除く+15%
- サードパーティ・セラーサービス（出品者向け手数料・配送など）：46,492百万ドル（約7.3兆円）（+9%、為替除く+10%）
- 実店舗：5,710百万ドル（約9,020億円）（+2%）、サブスクリプション（Prime会費など）：14,006百万ドル（約2.2兆円）（+11%）
- 販売個数（paid units）は前年比+12%、うち出品者による販売の比率は61%
- 配送コスト：28,295百万ドル（約4.5兆円）（+11%）
- リリースのハイライト：Prime会員向けにQ3として過去最速の配送で、15億点超が当日・翌日に到着。超高速配送「Amazon Now」は世界450超の都市で提供、注文点数は前年比10倍
- 生鮮食品・日用品は他カテゴリーの約3倍の速さで伸び、Q3の販売個数の約半分を占めた
- 出品者向けには、在庫補充や価格調整を常時こなす「Seller Assistant workflows」、Seller AssistantをAmazon QuickやAnthropicのClaudeから使えるプラグイン、Seller Centralでの複数チャネル管理を追加
広告
- 広告売上（Advertising services）：前年17,703百万ドル（約2.8兆円） → 19,637百万ドル（約3.1兆円）（+11%、為替除く+12%）
- 直近の為替除く成長率は、2025年Q2〜2026年Q1が各+22%、2026年Q2が+26%、Q3が+12%。会社はQ3の伸びについて、主にPrime Dayに関連するタイミングのずれ（ほかにもいくつかのタイミング要因）が影響したと説明
- Q4（2026年10〜12月）の広告売上は、前年比で「high teens」（10%台後半）の伸びを見込む（リリースのガイダンス欄）
- 広告主向けに「Amazon Ads Agent」を導入。Amazonの広告商品を1つのAIファーストのプラットフォームにまとめ、分析・回答から広告主に代わる操作までを支援する
- 米国の全広告主に「Full-Funnel Campaigns」を提供。スポンサー広告・ディスプレイ・動画・ストリーミングTV広告を1つのキャンペーンにまとめ、初期入力後はAIが計画・実行・最適化する
- 広告在庫に関わる動画では、Prime VideoのThursday Night Footballが6試合平均1,770万人（Nielsen、過去最高のスタート）。NBA on Primeは200超の国・地域で配信
過去6四半期の推移（公式）
AWSと広告の売上・前年比、キャッシュフローの推移。数値はいずれもQ3 2026決算リリースのSupplemental Financial Information（各四半期の公式値）から取っている。
- AWSは2025年Q2の+17%から6四半期連続で伸び率が上がり、Q3は+39%
- 広告は2026年Q2の+26%に対しQ3は+12%。Prime Dayの移動でQ2が押し上げられ、Q3が押し下げられた形で、2四半期を合わせて見るのが実態に近い
AI
- AWS売上460億ドル（約7.3兆円）（+39%）、年換算ランレートは1,840億ドル（約29.1兆円）
- CEO Andy Jassy：AWSの売上成長率は2027年・2028年とも40%超を見込むとコメント（プレスリリース）
- Amazon Bedrock（AWSの推論サービス）：Fortune 500企業の支出は前年比約7倍、総トークン量は前年比約17倍
- Bedrockに追加したモデル：OpenAIのGPT-6系（Astra／Sol／Luna、GPT-6.1 Sol）、AnthropicのClaude（Fable 5.1、Opus 5.5、Sonnet 5.5、Haiku 5.5）、Moonshot AIのKimi K3、SpaceXAIのGrok 4.7、Z.aiのGLM 5.3など
- 自社AIチップTrainiumで、既存のPyTorchコードを書き換えずに動かせる「TorchNeuron」を提供
- 新規・拡大のAWS契約先として、Meta、NVIDIA、OpenAI、Salesforce、Oracleなどを列挙
- 設備投資（有形固定資産の購入）はQ3単独で773億ドル（約12.2兆円）。直近12か月の純額は2,107億ドル（約33.3兆円）で前年比+82%。リリースは「主にAIへの投資」と説明
- 2026年通年の現金ベース設備投資は約2,200億ドル（約34.8兆円）の見通しを維持
AIエージェント
- Amazon Bedrock AgentCore（エージェントの構築・接続・運用のマネージドサービス）は数万社が利用。Q3に顧客がデプロイしたエージェント数は、それ以前の3四半期合計の2倍
- 「Bedrock Managed Agents」をパブリックプレビューで公開。OpenAIの技術を使い、企業が本番向けのAIエージェントを早く構築・展開できるとしている
- オープンソースのエージェント基盤「Strands harness」を公開。同じモデルを使う他のハーネスと比べ、トークン効率によりエージェントのタスクコストを32%下げつつ、精度は同等以上とする。エージェントの行動とアクセスにルールを課すサンドボックス「Strands Box」もプレビュー公開
- 開発者向けに、複数エージェントを並行・長時間動かせる作業環境「Kiro Crew」をオープンソース化
- 脆弱性の発見から修正までをAIで自動化する「AWS Continuum」を一般提供。AnthropicのClaude Code、OpenAIのCodex、AWSのKiroにも組み込む
- 業務用AIアシスタント「Amazon Quick」をOutlook・Word・PowerPoint・Excelに拡大。ノートPCを閉じても処理を続けられるようになった
- 消費者側ではAlexa for Shoppingに100超の機能を追加。ギフトリスト作成、定期おトク便の変更、支払い・会員情報の管理、配送先追加などを会話で完結できる。Amazon公式ブログによると、エージェント機能の利用者は年初から8倍超
- 広告主側のAmazon Ads Agent、出品者側のSeller Assistant workflowsも、利用者に代わって操作する「エージェント型」の機能として位置づけられている
- エージェント関連の売上単独の数値は当該資料では公式未言及（AWS等に含まれる）
ハードウェア
- Echo、Kindle、Amazon Alexa Tablets、Fire TV、Ring、Blink、Beeの各シリーズで新製品34機種を投入し、「過去最強のラインナップ」で初期需要は好調とした
- Alexa+をオーストラリア、インド、日本に拡大。米国では対応Fire TV端末のユーザーに無料提供を開始
- 端末単独の売上や販売台数は公式未言及（デバイス販売はオンラインストア等に含まれる）
- 低軌道衛星通信「Amazon Leo」は年内の初期サービス開始に向け予定どおりとし、AT&Tと戦略的契約を締結。自動運転のZooxはラスベガスで有料乗車を開始し、米国12都市で運行
- ガイダンスの注意事項には、メモリチップを含む資源・供給の変動がリスク要因として明記されている
Q4の見通しと設備投資（公式）
- 売上：2,400億ドル（約37.9兆円）〜2,470億ドル（約39.0兆円）（前年比+12〜16%）。為替は約60ベーシスポイントのマイナス影響を想定
- 営業利益：285億ドル（約4.5兆円）〜335億ドル（約5.3兆円）（前年Q4は250億ドル（約3.9兆円））
- 広告売上：前年比「high teens」（10%台後半）の伸び
- 2026年の現金ベース設備投資：約2,200億ドル（約34.8兆円）
実務担当者・マーケター向けの読みどころ
- 広告：Q3の+12%は、Prime Day移動の影響を受けた数字。Q4の「high teens」見通しとあわせて、年末商戦の出稿計画では2四半期をならして見るのが妥当
- 広告運用のAI化：Amazon Ads AgentとFull-Funnel Campaignsで、スポンサー広告からストリーミングTVまでをAIがまとめて運用する方向が明確になった。米国の全広告主が対象で、日本での提供時期はリリースに記載がない
- 検索・EC：検索バーがAIアシスタントの入口になり、利用者は4億人超。商品ページの情報やレビューがAIの回答・比較に使われる前提で、商品情報を整える重要性が増す
- AIエージェント：AgentCoreのデプロイ数やBedrockのトークン量など、企業のエージェント活用が数字で示された。AWS上でエージェントを検討する場合、Strands harness／Box などオープンソースの選択肢も増えている
- 日本：Alexa+の日本提供開始が決算ハイライトに含まれた。日本単独の売上・広告数値は当該資料にない
- 本記事は公式発表の整理であり、個別の広告アカウントや出品の成果を保証するものではない
注意点・補足
- 事実関係はAmazonのQ3 2026決算リリースと、Amazon公式ブログ（aboutamazon.com）に基づく
- 発表は米時間2026年10月29日。決算説明会は同日14:00 PT（日本時間10月30日6:00）開始
- Prime Dayの開催時期の違いにより、Q2・Q3の前年比は単純比較しにくい
- 純利益は、前年Q3に含まれていたAnthropic投資の評価益（税引前95億ドル（約1.5兆円））の反動で減少している。本業の利益は営業利益で見るのが適切
- 決算リリースの前年比％は会社発表値（四捨五入）。日本市場単独の数値は当該資料にはない
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出典
- Amazon Investor Relations — Amazon.com Announces Third Quarter Results（2026-10-29）
- Amazon Investor Relations — Q3 2026 Earnings Release（PDF）
- Amazon Investor Relations — Q3 2026 Earnings Conference Call
- About Amazon — Meet Alexa for Shopping
- About Amazon — Alexa for Shopping adds 100+ new ways to shop on Amazon
- 推移グラフ：上記決算リリースのSupplemental Financial Information（Q2 2025〜Q3 2026）
- 円換算レート：日本銀行 外国為替市況（2026年10月29日） 中心相場1ドル＝157.97円
